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背景资料：昨日，智能电网成为A股市场投资者瞩目的焦点，资金大幅流入，最终，智能电网涨幅高达4.37％，拔得头筹。这应该源于，有关媒体披露国家电网关于智能电网标准体系和具体建设规划，即将在春节前发布，2010年将全面启动整个智能电网工作。同时，随着智能电网第一批试点的结束，国家电网将启动第二批试点。
行业动态：我国的智能电网将以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强电网为基础，利用先进的通信、信息和控制技术，构建以信息化、自动化、数字化、互动化为特征的国际领先、自主创新、中国特色的坚强智能电网。
国家电网公司已经确立了智能电网三步走的原则，第一个时间段是2009年-2010年，这个阶段被称为规划试点阶段，重点开展坚强智能电网发展规划工作，制定技术和管理标准，开展关键技术研发和设备研制，开展各环节的试点工作。第二个时间段2011年-2015年是全面建设阶段，加快特高压电网和城乡配电网建设，初步形成智能电网运行控制和互动服务体系，关键技术和装备实现重大突破和广泛应用。2016年-2020年为引领提升阶段，全面建成统一的坚强智能电网，技术和装备全面达到国际先进水平。
智能电网的投资构成上，不考虑大规模储能装置，配网自动化和用户侧系统将占40％，智能变电站占20％、智能调度占15％、柔性输电系统（含清洁能源接入侧设备）占10％，其他投资占15％。智能电网是未来中国电网新的投资方向，将成为新能源、新技术、新材料的综合应用平台，拉动相关产业需求。
智能电网的部分相关标准仍在制订过程中，所涉及的输变电及电气控制设备尚不能开始招标，从而影响了电网投资速度，但随着各类标准的逐步出台，相应的电网投资有望逐步展开。
国网智能电网具体建设规划的公布将直接引导设备商进行生产布局；标准体系的公布，将指导业内设备商的研发方向，从而加速智能电网相关设备的对接。2010年将在“国网标准”推动下，我国智能电网建设进入实质性阶段。
投资策略：浙商证券预计2010年电网投资增速将达到20-30％。其中，二次设备方面，国电南瑞（600406）（600406）和国电南自（600268）（600268）最具竞争实力。一次设备方面，220KV及以上变压器涉及厂家较多，竞争也较为激烈；而500KV变压器由于具有较高的技术壁垒，市场的集中度也相对较高，市场份额主要控制在特变电工（600089）（600089）与天威保变（600550）（600550）、常州东芝、山东达驰和泰山电气五家公司手中，其中，特变电工与天威保变具竞争实力。此外，特变电工在互感器和电抗器领域具有明显的竞争优势，思源电气（002028）（002028）在电容器和互感器方面实力较强，而平高电气（600312）（600312）在组合电器、隔离开关和断路器方面表现突出。
